在全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、金融產(chǎn)品逐漸多元化的當(dāng)下，如何讓居民提升投資水平，抵御風(fēng)險(xiǎn)并持續(xù)穩(wěn)定地獲得收益？金融行業(yè)如何通過與投資者的良性互動(dòng)，推動(dòng)金融市場的高質(zhì)量發(fā)展？了解個(gè)人投資者的需求是作出努力的前提與關(guān)鍵。

　　為更細(xì)致地了解我國個(gè)人投資者投資情況，探尋其在投資過程中的困境與需求，找到未來投資者金融素養(yǎng)的提升方向，2023年8月15日，億學(xué)學(xué)堂聯(lián)合中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國財(cái)富管理研究中心，發(fā)布了《2022中國個(gè)人投資者投資行為分析報(bào)告》(以下簡稱《報(bào)告》)。《報(bào)告》從投資意識(shí)、策略、收益、信息獲取等方面，對個(gè)人投資者在2022年的投資行為進(jìn)行掃描與分析。聚焦于五類頗具代表性的典型投資人群，從其投資風(fēng)格、投資品類和金額、信息獲取渠道、投資學(xué)習(xí)投入等方面入手，進(jìn)行細(xì)致分析與深度洞察。

　　隨著中國經(jīng)濟(jì)邁入新發(fā)展格局，提升居民金融素養(yǎng)，改善個(gè)人投資者理財(cái)投資水平，意義重大?！秷?bào)告》呈現(xiàn)的對2022年投資者投資行為的分析與洞察，旨在促進(jìn)更加理性和健康的金融投資行為，助力金融機(jī)構(gòu)和教育機(jī)構(gòu)提升居民金融素養(yǎng)，推動(dòng)中國金融市場高質(zhì)量發(fā)展。

　　理性、穩(wěn)健成投資底色

　　從投資風(fēng)格看，穩(wěn)健型投資者在2022年的投資市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，僅有5%的投資者風(fēng)格積極激進(jìn)，偏向于在高風(fēng)險(xiǎn)中博取高收益。從投資決策看，超六成的個(gè)人投資者將“需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)”列為其2022年投資時(shí)的首要考量因素，這表明，大部分個(gè)人投資者放棄跟風(fēng)操作，對明星基金經(jīng)理、歷史高收益基金的追捧熱情明顯回落。而相關(guān)指標(biāo)體系、市場資訊、專家解讀等信息，成為了2022年個(gè)人投資者關(guān)注的重點(diǎn)。

　　《報(bào)告》顯示，超八成的個(gè)人投資者認(rèn)為提升物質(zhì)生活水平是最主要的投資目的，受此影響，2022年選擇長短線結(jié)合作為投資策略的個(gè)人投資者占比超60%?？梢?，在經(jīng)歷投資熱浪和寒潮之后，大部分的個(gè)人投資者還是回歸投資基本理念要求，以更長遠(yuǎn)、更理性的態(tài)度看待金融市場與自身資產(chǎn)管理。

　　銀行理財(cái)、股票、儲(chǔ)蓄型商業(yè)保險(xiǎn)脫穎而出

　　《報(bào)告》指出，銀行理財(cái)、股票、儲(chǔ)蓄型商業(yè)保險(xiǎn)是2022年最受歡迎的金融產(chǎn)品。其中，銀行理財(cái)廣受歡迎，各類投資風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者都對其進(jìn)行了加倉。2022年在銀行理財(cái)與儲(chǔ)蓄型商業(yè)保險(xiǎn)上投資金額較高的投資者，多數(shù)都達(dá)到了相對平穩(wěn)的收益率。許多個(gè)人投資者將上述兩類產(chǎn)品視為防御性資產(chǎn)配置，用于抵御風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對市場波動(dòng)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院、中國精算研究院院長周樺表示，2022年個(gè)人投資整體發(fā)展韌性較強(qiáng)，我國個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)穩(wěn)中有升，理財(cái)工具配置中低風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)配置比例有所提高，保本避險(xiǎn)特征明顯。

　　投資知識(shí)改變“投運(yùn)”

　　《報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，從長期來看，持續(xù)關(guān)注理財(cái)專業(yè)知識(shí)的投資者收益率更高，故而，是否擁有專業(yè)知識(shí)以及成熟的投資理念，是影響收益的重要因素之一?！秷?bào)告》提及，部分受訪者在經(jīng)歷股市震蕩后意識(shí)到，由于自己的激進(jìn)行為以及缺乏系統(tǒng)性的投資知識(shí)，最終導(dǎo)致虧損，希望通過學(xué)習(xí)轉(zhuǎn)虧為盈。還有一部分投資者隨著投資年限的增長，其對體系化的投資知識(shí)也愈發(fā)重視。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國財(cái)富管理研究中心主任陶存文教授指出，隨著中國經(jīng)濟(jì)邁入新發(fā)展格局，投資者對于自身金融素養(yǎng)的提升以及投資教育的需求是在增加的。這不僅有益于居民的財(cái)富管理和積累，也有利于促進(jìn)理性的投資行為與金融市場之間形成良好互動(dòng)，是中國經(jīng)濟(jì)不斷增長和中國金融市場高質(zhì)量發(fā)展的重要推動(dòng)力。

　　隨著信息化程度的加深，現(xiàn)代投資者會(huì)通過財(cái)經(jīng)媒體、理財(cái)平臺(tái)等渠道獲取相關(guān)信息與知識(shí)。值得注意的是，專業(yè)的付費(fèi)理財(cái)課程也廣受歡迎，甚至超越視頻平臺(tái)成為投資者獲取投資知識(shí)的重要渠道之一。這一變化表明，個(gè)人投資者認(rèn)識(shí)到金融教育有助于引導(dǎo)其優(yōu)化自身資產(chǎn)配置，使其更理智地衡量不同金融資產(chǎn)組合帶來的收益與風(fēng)險(xiǎn)屬性。

　　“靈活多變的年輕人”

　　《報(bào)告》對五類頗具代表性的投資人群進(jìn)行了分析，值得關(guān)注的是，靈活多變的年輕人成為金融市場中的“新鮮血液”，他們中很多人是受到了父母投資觀的影響與鼓勵(lì)，開啟了自己的投資之路。成長于信息爆炸年代的他們沒有固定的投資風(fēng)格，較多在年輕人聚集的社交與視頻平臺(tái)上獲取投資信息，偏好跟從“UP主”和“大V專家”的意見進(jìn)行投資。雖然年輕人投資意識(shí)正快速覺醒，但全面提升自身金融素養(yǎng)仍是年輕的個(gè)人投資者主要面臨的重要課題。

　　提升個(gè)人投資者金融素養(yǎng)意義重大

　　當(dāng)前，居民的財(cái)富結(jié)構(gòu)正在進(jìn)行三大轉(zhuǎn)型，即從儲(chǔ)蓄到非儲(chǔ)蓄、從實(shí)物資產(chǎn)(房產(chǎn))到金融資產(chǎn)、從單一配置到多元配置。個(gè)人投資者投資動(dòng)力不斷增強(qiáng)，期望在抵御風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過多元化的配置，跑贏通脹。

　　與此同時(shí)，資產(chǎn)和財(cái)富管理行業(yè)不斷成熟，金融監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)和完善，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)推出更多創(chuàng)新性、差異化、精細(xì)化的特色產(chǎn)品與服務(wù)，都為居民金融投資和財(cái)富結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提供良好的市場環(huán)境。但考慮到全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)波動(dòng)給投資市場帶來的不確定性，個(gè)人投資者同樣也面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

　　億學(xué)學(xué)堂CEO李放表示，已有越來越多的個(gè)人投資者意識(shí)到，學(xué)習(xí)系統(tǒng)化的理財(cái)知識(shí)，就是在不確定的投資市場中建立確定性。在這樣的需求之下，作為專業(yè)的在線金融知識(shí)分享平臺(tái)，億學(xué)學(xué)堂以“AI+教育”為源動(dòng)力，結(jié)合用戶需求，提供高效、精準(zhǔn)、個(gè)性化的學(xué)習(xí)體驗(yàn)和服務(wù)，助力用戶提升金融素養(yǎng)的同時(shí)，為市場輸送風(fēng)格穩(wěn)健、方法科學(xué)的投資者，以自身力量引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。

　　居民金融素養(yǎng)的形成和改善是一個(gè)長期積累的過程，需要相關(guān)方面群策群力?！秷?bào)告》通過對個(gè)人投資者在2022年投資行為的分析，為金融行業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)和教育機(jī)構(gòu)，提供了理性的洞察視角。也將助力個(gè)人投資者充分意識(shí)到金融素養(yǎng)提升的重要性，通過更為科學(xué)的投資配置，在財(cái)富穩(wěn)定增長的過程中，提升獲得感、幸福感和安全感。

　　【報(bào)告出品方簡介】

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國財(cái)富管理研究中心是國內(nèi)高校中較早以私人財(cái)富管理研究為主體、從事高端財(cái)富管理研究及培養(yǎng)高級財(cái)富管理人才的學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)。

　　中國財(cái)富管理研究中心主要研究項(xiàng)目包括財(cái)富管理、資產(chǎn)管理與配置、證券投資、財(cái)務(wù)策劃、投資組合、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財(cái)富傳承、投資工具、風(fēng)險(xiǎn)管理、金融運(yùn)行與資本市場等方向。所有項(xiàng)目將致力于培養(yǎng)既有系統(tǒng)投資理論知識(shí)又有豐富實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)、既熟悉傳統(tǒng)市場運(yùn)作又掌握現(xiàn)代創(chuàng)新工具的高級復(fù)合型財(cái)富管理人才。同時(shí)為高資產(chǎn)凈值階層提供財(cái)富管理研究成果，提升資產(chǎn)分配與配置操作能力。

　　億學(xué)學(xué)堂是國內(nèi)專業(yè)的在線理財(cái)技能成長平臺(tái)，于 2019 年 12 月正式上線，提供面向成人群體的金融理財(cái)技能知識(shí)共享服務(wù)，至今已服務(wù)超百萬學(xué)員。

　　億學(xué)學(xué)堂以“讓一億人輕松學(xué)會(huì)理財(cái)”為使命，自主研發(fā)近 500 節(jié)專業(yè)內(nèi)容，涵蓋基金、股票、債券、保險(xiǎn)等多方面知識(shí)，針對不同基礎(chǔ)的用戶人群，提供個(gè)性化課程支持。

　　作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的線上教育平臺(tái)，億學(xué)學(xué)堂擁有完全自主研發(fā)的直播系統(tǒng)，保障直播課程的穩(wěn)定性及學(xué)員的學(xué)習(xí)體驗(yàn)。同時(shí)，線上產(chǎn)品全流程數(shù)據(jù)化，億學(xué)學(xué)堂能夠根據(jù)學(xué)員的情況進(jìn)行學(xué)習(xí)內(nèi)容優(yōu)化和定制，確保每個(gè)學(xué)員的學(xué)習(xí)效果。