監(jiān)管，再監(jiān)管。

　　距7月18日央行等部門正式下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)不到兩周的時(shí)間，7月31日央行再次下發(fā)《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》(下稱《征求意見稿》)。

　　這次在總體頂層設(shè)計(jì)之上，重點(diǎn)針對隸屬央行監(jiān)管的第三方支付。在一些業(yè)內(nèi)人士看來，此次《征求意見稿》的下發(fā)，一方面明確銀行、支付機(jī)構(gòu)以及銀聯(lián)三大機(jī)構(gòu)的各自分工，讓銀行回歸銀行，支付機(jī)構(gòu)回歸支付機(jī)構(gòu);另一方面，則是從作為金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的第三方支付入手，進(jìn)一步防范金融創(chuàng)新過程的金融風(fēng)險(xiǎn);此外，也是對此前《指導(dǎo)意見》的進(jìn)一步落實(shí)。

　　針對上述文件，《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者采訪了多名第三方支付機(jī)構(gòu)從業(yè)人士。在肯定《征求意見稿》的同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士也表示該《征求意見稿》在落地方面還存在一定難度，例如相關(guān)技術(shù)的投入力度、配套外部機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)范圍等。

　　此外，除對第三方支付機(jī)構(gòu)將產(chǎn)生業(yè)務(wù)拓展方面的影響外，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)將隨之受到影響，此前大量通過第三方支付機(jī)構(gòu)做資金托管業(yè)務(wù)的P2P平臺成為關(guān)注焦點(diǎn)。

　　收購、兼并潮不會來臨

　　“央行肯定了第三方支付在電子消費(fèi)領(lǐng)域以及支付通道方面帶來的貢獻(xiàn)。”一家第三方支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，《征求意見稿》關(guān)于賬戶開立的部分更多是讓第三方支付機(jī)構(gòu)回歸支付通道定位，央行從監(jiān)管角度對賬戶本身可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)做了規(guī)定。

　　上述負(fù)責(zé)人表示，在支付行業(yè)中，有一些傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)在從事支付業(yè)務(wù)時(shí)更看重資金沉淀，但是正規(guī)從事支付業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，針對資金沉淀需要投入更大資源和精力。他進(jìn)一步解釋道，真正的支付機(jī)構(gòu)對于客戶留存在“個(gè)人零錢”賬戶中的資金管理一定要符合央行的備付金管理辦法，并且還要投入額外的管理精力，第三方支付對于客戶的資金管理與成本直接掛鉤，平臺需要同相應(yīng)存管機(jī)構(gòu)行進(jìn)行合作，并交付存管費(fèi)用，此外，平臺監(jiān)管的人力成本也不可小覷。

　　對于未來支付行業(yè)的走向，部分業(yè)內(nèi)人士表示，在《征求意見稿》的“強(qiáng)監(jiān)管”之下，部分小的支付公司以及沒有認(rèn)真開展業(yè)務(wù)的支付公司或許會就此消亡，從而未來行業(yè)兼并和行業(yè)并購將會出現(xiàn)。

　　但是，某第三方支付平臺高管對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，“市場末位”公司自然消亡或許會出現(xiàn)，但是兼并收購潮以前沒有出現(xiàn)，未來也不會大規(guī)模出現(xiàn)。

　　縱觀目前整個(gè)支付行業(yè)共有支付牌照不到300家，在他看來這并不是一個(gè)正?，F(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示，第三方支付行業(yè)位列前8名的機(jī)構(gòu)共占據(jù)了90%的市場份額，因此正常的市場體量應(yīng)該是5-8家。

　　相對其他金融該機(jī)構(gòu)，牌照對于支付行業(yè)并非“絕對稀缺資源”。正是由于該原因，行業(yè)中幾乎未出現(xiàn)大支付機(jī)構(gòu)收購小支付機(jī)構(gòu)的更多先例?！笆召徟普?，并沒有用處，一方面，大公司自身不缺牌照，牌照價(jià)值低。另一方面，若是收購市場份額，但這些小規(guī)模支付公司自身并不存在市場份額優(yōu)勢，收來何用?”上述高管表示，大的支付機(jī)構(gòu)如果打收購、兼并牌，更多則是看中了國外的牌照資源，或者被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在向互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的過程中收購。

　　如何跨越“數(shù)字證書和電子簽名”

　　《征求意見稿》中第二十八條指出，支付機(jī)構(gòu)采用不包括數(shù)字證書、電子簽名在內(nèi)的兩類(含)以上要素進(jìn)行驗(yàn)證的交易，單個(gè)客戶所有支付賬戶單日累計(jì)金額應(yīng)不超過5000元。

　　對此，“5000元”限額成為市場上很多人關(guān)注的焦點(diǎn)。對于網(wǎng)購扣款超過5000元部分將走銀行通道這一說法，一名支付行業(yè)資深業(yè)內(nèi)人士表示，從技術(shù)角度來看，這5000元限額依舊存在。

　　原因在于“數(shù)字證書和電子簽名”兩種技術(shù)的普及度。上述業(yè)內(nèi)人士對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，隨著移動智能設(shè)備的普及，強(qiáng)場景化的支付產(chǎn)業(yè)將業(yè)務(wù)越來越多地轉(zhuǎn)移至移動端，但是上述兩種技術(shù)更多應(yīng)用在PC時(shí)代，在實(shí)際應(yīng)用的過程中，主要體現(xiàn)在被大家熟知的“U盾”。

　　“如果我在手機(jī)端，支付賬號綁定了四張銀行卡，那是否意味著要在對接不同銀行業(yè)務(wù)的時(shí)候插不同的U盾?”該業(yè)內(nèi)人士稱，從目前的技術(shù)來看，一方面，在移動端U盾外接接口并不存在，另一方面，截至目前，尚未開發(fā)出不需要外接接口但是符合《征求意見稿》中數(shù)字證書和電子簽名技術(shù)要求的驗(yàn)證系統(tǒng)。

　　但是，不同于上述業(yè)內(nèi)人士，某支付機(jī)構(gòu)高層對本報(bào)記者表示，目前移動端可以達(dá)到這個(gè)目標(biāo)。但這是個(gè)花成本的問題，同時(shí)，《征求意見稿》更多從“know your customer”角度出發(fā)。

　　該高層也表示，想要在移動端實(shí)現(xiàn)該技術(shù)存在一定難度，一方面，移動端不能簡單地將該系統(tǒng)直接從PC端復(fù)制。另一方面，需要研發(fā)相關(guān)的移動應(yīng)用，并且覆蓋足夠的市場份額和用戶?！斑@個(gè)層面的技術(shù)壁壘并不如想象中的高，而且一旦投入過，則相對容易，但是卻存在行業(yè)快魚吃慢魚的問題。”他進(jìn)一步解釋道，所謂快魚吃慢魚，即現(xiàn)在還未在這方面做相關(guān)布局的支付機(jī)構(gòu)，一旦《征求意見稿》落地，那么有大量的機(jī)構(gòu)將不能開展這一業(yè)務(wù)。屆時(shí)再投入、研發(fā)則可能會被市場淘汰。

　　交叉認(rèn)證能否實(shí)現(xiàn)?

　　“安全認(rèn)證你就是你，這就是央行的意思?！币幻Ц缎袠I(yè)觀察員對本報(bào)記者解讀《征求意見稿》的意義時(shí)如此表示。

　　《征求意見稿》中也明確將支付賬戶劃分為綜合賬戶、消費(fèi)賬戶兩種類型。綜合賬戶可以用于消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬以及購買投資理財(cái)產(chǎn)品或服務(wù)。消費(fèi)賬戶僅可以用于消費(fèi)以及轉(zhuǎn)賬至自己的同名銀行賬戶。其中，其中，綜合賬戶需要面對面核驗(yàn)身份，或者用至少5種方式進(jìn)行交叉驗(yàn)證身份;消費(fèi)賬戶需要至少3種方式進(jìn)行交叉驗(yàn)證。

　　一名支付平臺內(nèi)部人士就此對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，很多支付機(jī)構(gòu)在交叉驗(yàn)證方面，如何落地仍有待考證。他進(jìn)一步解釋稱，縱觀所有外部驗(yàn)證渠道，目前只有公安網(wǎng)擁有全部中國公民的個(gè)人身份信息，而人們能夠想象到的獲取數(shù)據(jù)的機(jī)構(gòu)，例如稅務(wù)、社保等所擁有的并非全數(shù)據(jù)，而是部分?jǐn)?shù)據(jù)，例如部分用戶并未繳納過社保，因此，社保數(shù)據(jù)空白。此外，對于三四線城市以及農(nóng)村、偏遠(yuǎn)地區(qū)的用戶數(shù)據(jù)并未被“數(shù)據(jù)擁有機(jī)構(gòu)”所采集，因此交叉驗(yàn)證無法實(shí)現(xiàn)。

　　“互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新一部分是針對這樣并未被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋的群體所服務(wù)，但是目前來看可能將會面臨開戶無法操作的現(xiàn)實(shí)境況?！痹谏鲜鰳I(yè)內(nèi)人士看來，未來如何拓展新增用戶將是擺在第三方支機(jī)構(gòu)面前的問題。

　　而針對客戶身份驗(yàn)證的還存在于規(guī)定中，超過200元非公共事業(yè)費(fèi)、稅費(fèi)繳納等收款人固定并且定期發(fā)生的支付業(yè)務(wù)，客戶身份以及交易驗(yàn)證需要重新回歸至銀行。

　　過去第三方支付對于客戶身份信息驗(yàn)證的方式，是平臺手機(jī)客戶綁定在支付賬戶相應(yīng)銀行卡的卡號、姓名、電話等相關(guān)信息，進(jìn)而跟該客戶留存在銀行的信息做比對，一旦符合則表示驗(yàn)證完成。

　　“該流程產(chǎn)生兩方面的結(jié)果，第一，客戶會發(fā)現(xiàn)，只要輸入第三方支付賬戶交易密碼，而非銀行卡取款密碼，就發(fā)生了資金轉(zhuǎn)移事實(shí)。第二，該用戶的交易信息并沒有留存至銀行，而是被第三方支付平臺獲取?！币幻谌街Ц缎袠I(yè)人士對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，此舉未來或?qū)⒉糠种Ц稑I(yè)務(wù)轉(zhuǎn)回至銀行網(wǎng)銀，與之相伴的交易業(yè)務(wù)也留存至銀行。

　　P2P影響首當(dāng)其沖

　　作為互聯(lián)網(wǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，對于第三方支付的規(guī)范將經(jīng)過傳導(dǎo)進(jìn)一步影響至相應(yīng)的行業(yè)。在多名業(yè)內(nèi)人士看來，在短期看來，對以金融創(chuàng)新為主要特色的互聯(lián)網(wǎng)金融影響更為直接，而P2P更是首當(dāng)其沖。

　　《征求意見稿》第八條規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財(cái)、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開立支付賬戶。

　　對此，央行回應(yīng)稱，一是現(xiàn)行支付體系為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供了高效安全的支付清算及結(jié)算安排，并符合國際支付清算監(jiān)管慣例和準(zhǔn)則。二是支付機(jī)構(gòu)按《征求意見稿》規(guī)定雖然不能為網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開立支付賬戶，但仍可為其提供支付通道服務(wù)，將付款人的款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至網(wǎng)絡(luò)借貸等企業(yè)的銀行結(jié)算賬戶。

　　P2P行業(yè)一直存在爭議的資金存、托管問題，過去P2P平臺面臨著銀行以及第三方支付兩種選擇。同第三方支付機(jī)構(gòu)合作的方式是，在支付機(jī)構(gòu)設(shè)立個(gè)人虛擬賬戶，募集齊后再行劃撥，而現(xiàn)在，這種方式或無法實(shí)行，第三方支付作為資金通道，將設(shè)立臨時(shí)平臺賬戶，進(jìn)而直接撥款至銀行，再行由銀行操作具體資金劃轉(zhuǎn)。

　　在一名P2P業(yè)內(nèi)人士看來，目前P2P面臨的狀況是，原有第三方支付托管模式已受阻，而銀行同P2P平臺合作的熱情尚不高。

　　網(wǎng)貸之家CEO石鵬峰對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，在P2P平臺和第三方支付間合作存在兩種方式，第一，第三方支付為平臺開立賬戶，投資者的投資款通過這一賬戶直接充值到P2P平臺，進(jìn)而產(chǎn)沉淀資金。第二種，則是P2P平臺僅僅作為資金通道。

　　“目前只是征求意見稿，從意見落地到真正執(zhí)行尚存在一定的時(shí)間，不會一次性卡死?！笔i峰表示，對于P2P的影響肯定會有，但同時(shí)，也會進(jìn)一步推動P2P和銀行間托管的合作。

　　針對《征求意見稿》對于第三方支付機(jī)構(gòu)以及與第三方支付結(jié)合較為緊密的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)影響，匯付天下高級副總裁穆海潔回應(yīng)稱，匯付天下已經(jīng)為新金融行業(yè)的諸多企業(yè)提供包括賬戶系統(tǒng)、支付結(jié)算、運(yùn)營支撐和數(shù)據(jù)分析等“水電煤”基礎(chǔ)服務(wù)。

　　在《指導(dǎo)意見》中也曾針對支付做過相應(yīng)規(guī)定，其中第十四條指出從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。

　　易寶支付CEO唐彬表示，支付作為互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施，未來資金托管業(yè)務(wù)的走向要看上述頂層設(shè)計(jì)的未來的相關(guān)細(xì)則?！皬耐泄芙嵌葋砜?，作為資金通道對于行業(yè)影響有限?！碧票蛘f。

　　唐彬表示，任何監(jiān)管都具有滯后效應(yīng)，行業(yè)先發(fā)展再監(jiān)管是歷史路徑?！拔磥黼S著財(cái)富的增長，交易的增多，監(jiān)管額度口徑也將與時(shí)俱進(jìn)?！碧票蚋嬖V《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》。