東莞各類P2P平臺發(fā)展前景存在復(fù)雜的變量，唯一不變的是該行業(yè)風險依然巨大。

　　作為“世界工廠”的東莞，經(jīng)濟發(fā)展迅猛，民間積累的財富存量相當可觀，因此成為各類金融融資服務(wù)平臺搶灘的商業(yè)高地。然而，近年來，東莞的P2P平臺卻屢屢出現(xiàn)問題。

　　今年7月，友貸網(wǎng)和卓鵬財富兩家本土的P2P企業(yè)，開始出現(xiàn)回款逾期的問題。12月初，投資者在網(wǎng)上反映，投在卓鵬財富的本金提不出來，目前卓鵬財富的總部已經(jīng)搬離，連續(xù)發(fā)生的事件令東莞金融業(yè)界震驚和擔憂。

　　一直以來，由于民間資本豐厚，東莞幾大副中心鎮(zhèn)成為各類金融平臺布局落子的重中之重。各類融資平臺，P2P小額存貸款公司遍及各鎮(zhèn)街。在國內(nèi)外經(jīng)濟疲軟，實業(yè)壓力重重背景下，這些融資平臺由于監(jiān)管不到位、獲利能力單一，風險重重。

　　隨著東莞部分P2P平臺被查或者崩塌，其對東莞互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，尤其是P2P行業(yè)帶來了一定的沖擊，后續(xù)的擠兌提現(xiàn)問題也備受關(guān)注，東莞P2P平臺發(fā)展前景仍存在復(fù)雜的變量。唯一不變的是該行業(yè)風險依然巨大。

　　現(xiàn)狀

　　東莞P2P行業(yè)發(fā)展迅猛

　　12月18日，團貸網(wǎng)北京、天津、石家莊、濟南、太原、長沙、武漢、杭州、寧波、義烏十家分公司同時開業(yè)，開啟全國性的布局。實際上，團貸網(wǎng)是國內(nèi)發(fā)展較早的P2P平臺，也是東莞最早成立的P2P平臺之一。

　　2012年，廣東俊特團貸網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)股份有限公司正式成立，其P2P平臺團貸網(wǎng)正式上線，并開始于資產(chǎn)端的建設(shè)。同年11月，其團貸網(wǎng)上線不久，東莞線下營業(yè)廳即開業(yè)。

　　隨后，東莞P2P網(wǎng)貸公司開始像雨后春筍一樣拔地而起，P2P迅速從藍海變成紅海。

　　2013年，東莞開始邁入互聯(lián)網(wǎng)金融元年。

　　“那時候，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步，規(guī)模還很小，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起也就成為金融業(yè)的新的發(fā)力點?！睎|莞市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長楊希說。

　　2013年至2014年期間，東莞互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)快速發(fā)展，P2P平臺的數(shù)量和成交規(guī)模迅速增加。東莞一些具備民間線下放貸經(jīng)驗同時又關(guān)注網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)業(yè)者，開始嘗試開設(shè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

　　楊希說：“當時，投資者和機構(gòu)對P2P了解到一定的程度，明確到它的行業(yè)形態(tài)和市場特征，開始投身進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，也就造成整個行業(yè)爆發(fā)性發(fā)展?！?/p>

　　融裕貸相關(guān)負責人莫崇武認為，P2P行業(yè)非常有前景和潛力，在極短的時間，發(fā)展驚人。然而，按照東莞P2P企業(yè)數(shù)量、金融機構(gòu)以及存款量來計算，現(xiàn)在P2P行業(yè)的市場占有率很低，挖掘的空間還不到10%。

　　據(jù)東莞市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會統(tǒng)計，截至目前，東莞互聯(lián)網(wǎng)金融類型的企業(yè)已經(jīng)多達50家左右，其中，從事P2P業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)超過30家，年成交額超過億元的P2P平臺超過10家。

　　進入2015年，東莞P2P行業(yè)乃至整個行業(yè)，開始告別野蠻生長進入規(guī)范發(fā)展的過渡年，也是從游擊隊往正規(guī)軍的過渡。

　　今年7月，中國人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，對互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)進行明確規(guī)定。近日，“十三五”規(guī)劃也明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位，“互聯(lián)網(wǎng)金融”首次被納入國家五年規(guī)劃建議。

　　一路走來，可見互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)逐漸得到肯定，在國家經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。

　　隱患

　　多個網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)問題

　　然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融原則上被肯定的時代背景下，許多投資人恰恰忘記了一句老話：“機遇和風險往往并存。”

　　今年以來，東莞的P2P平臺屢屢被曝出問題，多數(shù)問題平臺也出自于南城的企業(yè)。7月，公司地址位于南城的友貸網(wǎng)和卓鵬財富兩家P2P企業(yè)開始出現(xiàn)回款逾期的問題。當時，兩家P2P企業(yè)的相關(guān)負責人均回應(yīng)，逾期的回款金額不大，暫不影響公司的運轉(zhuǎn)，并將墊付本息給投資者。

　　10月，南方日報記者發(fā)現(xiàn)卓鵬財富在南城財富中心的線下門店的招牌已被換下，現(xiàn)改成“東莞睿富盈通”，現(xiàn)場工作人員回應(yīng)：“這里租金太貴，卓鵬財富不租了?，F(xiàn)在這里是由主營醫(yī)療器械的東莞睿富盈通承租?！?2月初，投資者在網(wǎng)上反映，投在卓鵬財富的本金提不出來。

　　近日，記者走訪卓鵬財富位于南城區(qū)勝和路華凱大廈10樓整層的總部時，該公司已經(jīng)人去樓空了，辦公電腦已被搬走，現(xiàn)場一片狼藉，建筑材料散落一地。據(jù)現(xiàn)場的工作人員說，該公司搬走有一段日子了，現(xiàn)場在重新裝修。隨后，記者嘗試聯(lián)系卓鵬財富總經(jīng)理唐鵬，電話一直沒接通。

　　對于上述現(xiàn)象，一位業(yè)內(nèi)觀察人士表示，P2P企業(yè)出現(xiàn)問題甚至跑路，與其運營模式密切相關(guān)。諸多P2P企業(yè)在南城設(shè)點，與其企業(yè)的戰(zhàn)略布局有關(guān)，更加有利于業(yè)務(wù)的拓展和人才的招聘。相對而言，南城的租金比其他鎮(zhèn)區(qū)略高，這對部分P2P企業(yè)來說有一定的成本壓力。

　　在一些P2P平臺屢屢出現(xiàn)問題的情況下，東莞P2P行業(yè)的公信力和影響力也大打折扣。

　　P2P企業(yè)安信聚貸副總裁張凡說，幾個事件下來，對行業(yè)的傷害非常大，很多投資者對P2P都持有謹慎的態(tài)度。

　　對于新興的P2P行業(yè)，更是風險和收益同時存在的?！拔覀円裁^過河，我們走得也非常崎嶇。不過，有些P2P個體走偏了路，沒有很好地控制住風險，導(dǎo)致了企業(yè)出現(xiàn)問題乃至倒閉。”張凡說，“不過，我們可以此為借鑒，避免發(fā)生同樣的錯誤，促使行業(yè)的規(guī)范化?！?/p>

　　“任何事物發(fā)展有一個過程，尤其是對新興事物來說，發(fā)展的過程較為曲折，也充滿了不確定性。今年以來，因為行業(yè)缺乏明確的引導(dǎo)和監(jiān)管，東莞部分P2P平臺開始出現(xiàn)兌付等問題，行業(yè)也即將面臨洗牌。”楊希說。

　　安信聚貸副總裁張凡認為，互聯(lián)網(wǎng)金融的整體發(fā)展趨勢是沒有問題的，符合理財和融資雙方面的需求，對整個經(jīng)濟有促進的作用。在新常態(tài)的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融遇到瓶頸和困阻也是合理的?！翱傮w而言，東莞的P2P行業(yè)是健康的，出現(xiàn)問題的平臺的數(shù)量不多。于廣深其他城市而言，東莞的P2P的規(guī)模還是比較小?！?/p>

　　癥結(jié)

　　瘋狂式融資加大壞賬率

　　古希臘諺語云：上帝讓你滅亡，必先讓你瘋狂。這句話正是東莞不少P2P平臺覆亡的真實歷程。截至11月，國內(nèi)P2P平臺達到3769家，同時，問題平臺也持續(xù)增加。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，11月全國新增問題平臺82家，環(huán)比大幅增長60.8%，其中有64家“跑路”。

　　為何現(xiàn)在很多P2P平臺出現(xiàn)提現(xiàn)、兌付等問題，甚至“跑路”現(xiàn)象？

　　張凡認為，P2P出現(xiàn)問題的主要原因是沒有做好風控，盲目進行快速擴張?！艾F(xiàn)在很多P2P企業(yè)把餅攤得太大了，有些P2P平臺在年內(nèi)做幾百億元的成交額，這樣是不符合行業(yè)的規(guī)律的?！彼e例稱，譬如，有些P2P企業(yè)一下子拉幾千萬元的大單，要是這樣的大單沒有優(yōu)質(zhì)的項目去承接，平臺極易發(fā)生自融的現(xiàn)象，這樣的風險系數(shù)是成倍遞增的，更有甚者出現(xiàn)平臺崩盤的現(xiàn)象?！癙2P企業(yè)更應(yīng)該穩(wěn)打穩(wěn)扎、謹慎而為，經(jīng)過長時間的沉淀，步伐才會走得穩(wěn)?！?/p>

　　問題平臺的出現(xiàn)，壞賬率是首當其沖的。小麥創(chuàng)投總經(jīng)理陳森鳳也坦言，近年來，自己發(fā)現(xiàn)P2P越來越難做，皆因平臺的壞賬率高?！昂芏嗥髽I(yè)老板在P2P平臺掙了幾千萬元，因為評估的失誤，加速形成壞賬率，巨額財富亦會幻化成泡沫?！?/p>

　　張凡認為，壞賬率是事實存在的，看如何將違約控制在一定的范圍內(nèi)。譬如，在信用借貸上，我們將壞賬率控制在5%。在操作方法上，一般而言，我們采用的是風險“小額分散”的做法?！罢绮灰央u蛋放在一個籃子里的道理，做幾十筆幾十萬元的小額業(yè)務(wù)，總比一次性做幾千萬元的大單風險低?！?/p>

　　-治理

　　A.業(yè)內(nèi)建議

　　要加強信息披露

　　今年7月，中國人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，被認為是我國對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式進行規(guī)范的“基本法”，可是監(jiān)管政策的細則遲遲未出。

　　隨著P2P平臺暴露的問題接連不斷，尤其是臨近年底，行業(yè)亂象頻發(fā)，P2P的寒冬悄然而至。遭遇“寒冬”的P2P該何去何從，業(yè)內(nèi)人士多是期盼監(jiān)管的細則能盡快出臺。

　　在監(jiān)管方面，張凡希望可以盡快將政策的地方細則落地。監(jiān)管政策的出臺，這是對行業(yè)從業(yè)者的鼓舞，也能利好行業(yè)的發(fā)展?！拔蚁ＭY金托管和信息的披露呈現(xiàn)透明化，可以落實到每一個標的，將數(shù)據(jù)跟監(jiān)管層對接，解決資金的去向和風險問題?！?/p>

　　如今，行業(yè)中出現(xiàn)很多不正規(guī)的P2P企業(yè)在網(wǎng)站上發(fā)起虛假標，進行非法集資或者不正當?shù)娜﹀X；又有一些P2P企業(yè)借網(wǎng)絡(luò)借貸的名義，經(jīng)營線下借貸、理財?shù)拈T店，這樣極容易造成行業(yè)的混亂，導(dǎo)致行業(yè)魚龍混雜。

　　對此，楊希說，每個行業(yè)都有正常的市場規(guī)則和方向，對于新興行業(yè)來說，因為缺乏監(jiān)管，很多企業(yè)打著行業(yè)的幌子，在做不利于行業(yè)的事情。因此，P2P企業(yè)信息的披露顯得至關(guān)重要?！艾F(xiàn)在監(jiān)管政策的細則還未出來，為了維護行業(yè)秩序，我們發(fā)起了行業(yè)的自律，建議企業(yè)要守住底線，做好信息的披露，增強平臺的透明度?！?/p>

　　另外，針對行業(yè)混雜的現(xiàn)象，他建議術(shù)業(yè)有專攻，P2P企業(yè)最好不做綜合金融的服務(wù)，否則，業(yè)務(wù)太龐雜，容易出現(xiàn)資金鏈斷裂，甚至出現(xiàn)崩盤的現(xiàn)象。

　　而在中山大學嶺南學院教授林江看來，P2P平臺要認清自己的市場定位?！癙2P要拼數(shù)量，盡可能多做業(yè)務(wù)單，這樣才可以爭取市場份額。”

　　B.加強監(jiān)管

　　首個鎮(zhèn)街金融辦成立

　　在這方面，東莞P2P平臺扎堆的南城，開始試水成立鎮(zhèn)街首個金融辦，破冰監(jiān)管難題。

　　作為東莞城市市中心，南城坐擁金融中心的優(yōu)勢，累計注冊金融企業(yè)達252家，金融經(jīng)營網(wǎng)點約100個。截至6月底，南城各項存款余額超過1800億元，約占全市存款余額的六分之一，各項貸款余額超過1400億元，是全市首個各項人民幣存款余額和貸款余額雙雙突破千億元的鎮(zhèn)街。

　　在金融中心的輻射下，東莞的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在南城也發(fā)展蓬勃，部分民間借貸公司轉(zhuǎn)型利用線下借貸經(jīng)驗和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合，轉(zhuǎn)型開起P2P企業(yè)。

　　據(jù)東莞市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會統(tǒng)計，東莞約三分之一的P2P企業(yè)總部設(shè)在南城。張凡說：“南城聚集了很多同類型的金融企業(yè)，我們在南城設(shè)立公司，有利于行業(yè)之間的交流?！?/p>

　　此外，南城支持金融創(chuàng)新的發(fā)展，今年8月，該街道在原來民營辦組織架構(gòu)的基礎(chǔ)上，通過整合力量組建專門管理的機構(gòu)——南城金融辦公室，這也成為東莞市首個鎮(zhèn)街級金融辦公室。

　　關(guān)于南城金融行業(yè)的監(jiān)管，南城金融辦主任李健平接受相關(guān)媒體采訪時說：“在政策方面，我們將對南城所有的金融單位進行保姆式服務(wù)，為其提供政策上的支持和服務(wù)。另外，我們會監(jiān)管好小額貸款、擔保公司關(guān)于誠信、風控方面的問題，做好金融科技產(chǎn)業(yè)的孵化工作?！?/p>

　　而南城金融辦在監(jiān)管方面的探路成效如何，仍有待市場和時間檢驗。

　　策劃/統(tǒng)籌：方鎮(zhèn)彬 蔣才虎 撰文：南方日報記者 葉永茵 方鎮(zhèn)彬 何明強 攝影：南方日報記者 孫俊杰

　　-延伸閱讀

　　長安“融裕貸”采取資金第三方托管更安全

　　“融裕貸”位于南城中環(huán)財富廣場，這家起始于東莞市長安鎮(zhèn)的網(wǎng)貸公司，其主要放貸對象仍是長安鎮(zhèn)模具行業(yè)從業(yè)者，因為該平臺成立之初，就選擇在垂直的細分市場耕耘，以期成為五金模具行業(yè)內(nèi)的網(wǎng)貸第一平臺。

　　融裕貸執(zhí)行副總經(jīng)理汪在明說，融裕貸隸屬于廣東聯(lián)冠實業(yè)集團，由東莞市融裕貸互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)有限公司開發(fā)和運營，注冊資金5000萬元。聯(lián)冠集團是廣東省企業(yè)500強，其在長安擁有聯(lián)冠長安商貿(mào)城五金模具廣場等三大專業(yè)市場。

　　“依托聯(lián)冠集團旗下的專業(yè)市場商戶資源，融裕貸將市場目標放在五金模具行業(yè)，主要打造國內(nèi)首家主要服務(wù)于機械五金模具產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，同時兼顧其他行業(yè)的融資需求和廣大投資人的理財需求?！?/p>

　　融裕貸方面提供的數(shù)據(jù)顯示，該平臺自今年4月份上線以來，平臺用戶投資總額已達到5000萬以上，累計為用戶賺取收益70余萬元，平臺用戶總?cè)藬?shù)達到15000人。

　　汪在明說，與大多數(shù)網(wǎng)貸平臺的“資金池”運作方式不同，為了保證投資者資金的安全，融裕貸平臺運作采取的是資金第三方托管的管理方式，這讓平臺運作更加安全。

　　汪在明說，在這種運作模式下，平臺接到商戶借款要求后，就在網(wǎng)貸平臺上眾籌，在資金到位后，通過第三方轉(zhuǎn)給借款方，“這樣做的好處是所有流程可查找，且平臺運作者不能隨意使用投資款項，保證資金的安全”。

　　此外，融裕貸當前提供的貸款利息也維持在相對合理的水平，其貸款一月標年化利率為12%，三月標年化利率13.2%,六月標年化利率15%,一年以上標年化利率18%

　　融裕貸運營總監(jiān)周基科說，今年上半年，長安聯(lián)冠長榮國際五金模具廣場經(jīng)營商鋪的李先生，遇上客戶購買大量五金設(shè)備，但他因存貨不足導(dǎo)致短期資金周轉(zhuǎn)困難的情況。李先生找到了融裕貸，融裕貸經(jīng)過風險評審后，確認李先生滿足借款條件風險可控，不到一周就幫助他完成了資金籌集。

　　汪在明說，雖然當前不少網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)問題，但融裕貸每筆借貸都有標的抵押物，自平臺運作以來，從未出現(xiàn)一單壞賬，“只要堅持細分市場，嚴控風險，在專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，融裕貸將會取得成功”。

　　-記者手記

　　監(jiān)管懲戒與宣傳引導(dǎo)雙管齊下才能規(guī)范P2P市場

　　P2P可以稱為金融業(yè)的“私生子”，該行業(yè)不少從業(yè)者都游走于非法集資的邊緣，一步之遙就可能就是違法犯罪。

　　眾所周知，我國民間借貸資本數(shù)額龐大，長期以來，缺乏高效、合理的投資方式和渠道，游離于正規(guī)金融監(jiān)管體系之外，而通過規(guī)范發(fā)展P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等，有利于引導(dǎo)民間資本投資于國家鼓勵的領(lǐng)域和項目，遏制高利貸，盤活民間資金存量，使民間資本更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟。

　　但近年來，隨著社會的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融在迎來爆發(fā)式增長期的同時，泥沙俱下的行業(yè)亂象，以及隨之而來的跑路潮，也讓整個行業(yè)備受外界質(zhì)疑，行業(yè)發(fā)展前景仍存在眾多不確實性。

　　國家處置非法集資部際聯(lián)席會議辦公室主任劉張君曾公開表示：“目前P2P的網(wǎng)站借貸發(fā)展迅猛，新開設(shè)的P2P借貸網(wǎng)站數(shù)量和貸款規(guī)模迅速飆升，已屢屢出現(xiàn)兌付危機、倒閉、卷款跑路，有的已涉嫌非法集資?！?/p>

　　而在關(guān)注行業(yè)發(fā)展的業(yè)內(nèi)人士看來，正是P2P的監(jiān)管缺失，以及民眾想賺快錢的貪婪心理，使該行業(yè)存在著重重隱患。

　　根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺只需根據(jù)《公司登記管理條例》在工商管理部門進行注冊，根據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》及《互聯(lián)網(wǎng)站管理工作細則》的規(guī)定在通信管理部門進行備案。登記與備案后，并沒有有效的動態(tài)跟蹤管理，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸處于無準入門檻、無行業(yè)標準、無監(jiān)管機構(gòu)的“三無”狀態(tài)。

　　目前真正做到資金在銀行進行第三方存管的少之又少，僅占行業(yè)的幾個百分點，大部分P2P還是采取跟第三方支付公司合作，進行存管業(yè)務(wù)，在沒有好項目跟進的情況下，很容易變?yōu)槠脚_自融，引發(fā)崩盤危險。

　　P2P平臺如何在其迅猛發(fā)展之后進行有效監(jiān)管，是當前的最大難題。在這方面，加強對金融平臺的監(jiān)管懲戒與對民眾的宣傳引導(dǎo)同樣重要。

　　值得慶幸的是，2015年底，在千呼萬喚之下，關(guān)于P2P的監(jiān)管辦法終于成型。P2P行業(yè)將實行負面清單制，并明確禁止參與股票市場配資和股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù)。同時，要求P2P平臺必須選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)。

　　與此同時，政府相關(guān)部門還要利用對P2P非法集資平臺及人員的處理情況，對民眾進行宣傳引導(dǎo)，提升群眾對各類金融平臺的鑒別能力，拋棄一心賺快錢的浮躁心態(tài)。

　　歸根到底，P2P平臺的諸多亂象，還是在于業(yè)界誠信問題。要根本解決這個問題，更多還要依靠國家有關(guān)部門在政策方面出臺更多監(jiān)管細則。對違規(guī)違法行為作出處罰，并對現(xiàn)行的P2P平臺，建立起常態(tài)化的風險預(yù)警。