融資規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄的阿里巴巴IPO，將給其股東帶來(lái)一場(chǎng)收獲的豪宴。而除了馬云、蔡崇信、阿里巴巴最大股東軟銀和雅虎等機(jī)構(gòu)，阿里巴巴還會(huì)量產(chǎn)一些更為低調(diào)的大贏家。消息顯示，一批私募投資者曾在2012年購(gòu)買了阿里巴巴優(yōu)先股，兩年來(lái)他們的投資將帶來(lái)至少250%的回報(bào)。

　　20余機(jī)構(gòu)參與阿里巴巴私募發(fā)行

　　據(jù)知情人士透露，阿里巴巴曾在2012年進(jìn)行過(guò)一次規(guī)模17億美元、幾乎不為人所知的私募發(fā)行，20多位投資者購(gòu)買了該公司的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，包括主權(quán)財(cái)富基金、亞洲對(duì)沖基金、一家安排交易的銀行和其他大投資者。這次私募，是阿里巴巴迄今為止最后一次讓投資者有機(jī)會(huì)持股的融資，此后阿里巴巴再未直接向投資者出售過(guò)股票。

　　發(fā)行可轉(zhuǎn)股是阿里巴巴為了向雅虎回購(gòu)股份而進(jìn)行的融資，阿里巴巴當(dāng)年斥資71億美元買回了雅虎所持該公司40%股權(quán)中的一半，資金來(lái)源主要是銀行貸款和可轉(zhuǎn)股發(fā)行。這批優(yōu)先股的發(fā)行對(duì)象是一組經(jīng)過(guò)挑選的投資者。

　　有媒體報(bào)道稱，上述投資者包括新加坡政府投資公司GIC、淡馬錫等主權(quán)財(cái)富基金，兩家香港基金Janchor Partners Ltd.和Myriad Asset Management Ltd.等亞洲基金。

　　知情人士稱，Janchor和Myriad都對(duì)阿里巴巴進(jìn)行了大手筆投資，Janchor當(dāng)時(shí)總資產(chǎn)為10億美元，投資了大約1.5億美元；Myriad投資了約1億美元，當(dāng)時(shí)其管理著約20億美元資產(chǎn)。此外，摩根士丹利和瑞士信貸集團(tuán)當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)優(yōu)先股的銷售，瑞士信貸自己認(rèn)購(gòu)了阿里巴巴價(jià)值約4000萬(wàn)美元的優(yōu)先股，預(yù)期獲利近1億美元；但摩根士丹利未買進(jìn)阿里的優(yōu)先股。

　　優(yōu)先股估值暴漲超兩倍

　　兩年過(guò)去，如今阿里巴巴將于美國(guó)時(shí)間9月19日在紐交所正式掛牌交易，并有望成為美國(guó)史上融資額最大的IPO。以阿里巴巴每股66美元的股價(jià)估算，這批合計(jì)17億美元的優(yōu)先股估值將達(dá)到60.2億美元，價(jià)值約增長(zhǎng)了大約254%。數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，“可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股持有者”60.2億美元的估值，僅次于軟銀、雅虎和馬云。

　　業(yè)內(nèi)稱，上述機(jī)構(gòu)在這宗交易上的成功，除了讓這些公司收獲不菲的利潤(rùn)，也會(huì)因其有能力拿到令人垂涎的交易，給這些公司帶來(lái)名聲上的提振。

　　華爾街投行分食高額承銷費(fèi)

　　在這場(chǎng)陣勢(shì)龐大、緊鑼密鼓的IPO中，收益方之一還有阿里巴巴的承銷商們。

　　據(jù)悉，阿里此次承銷商有六家，分別為瑞士信貸、摩根士丹利、JP MORGAN、德意志銀行、高盛和花旗，其中瑞士信貸是主承銷商，其他承銷商也分別擔(dān)負(fù)著不同的角色。這些投行將瓜分阿里上市的高額承銷費(fèi)用。

　　此番阿里付給承銷商的傭金比例尚不明確，對(duì)于傭金的猜測(cè)也甚囂塵上。業(yè)內(nèi)人士介紹，一般在美上市的規(guī)模較小的IPO承銷費(fèi)率是總募得資金的7％到8%，規(guī)模較大的IPO承銷費(fèi)率一般在2％到3％，而Facebook上市時(shí)，所支付的費(fèi)率僅為1.1％。

　　此前有來(lái)自媒體的消息稱，六家投行將可分享阿里巴巴4億美元的上市傭金。但之后業(yè)界傳言，稱阿里此次以談判壓低承銷費(fèi)率，比Facebook當(dāng)年IPO還要低0.1％。即便如此，慕名而來(lái)的投行還是想從中分一杯羹。原因在于參加如此規(guī)模的IPO將不僅能為自己贏得威望，還有機(jī)會(huì)參與阿里巴巴未來(lái)的交易，而其它任何公司不太可能有如此巨大的影響力。

　　馬云明年將成香港居民

　　此外，有媒體報(bào)道稱，阿里巴巴在亞洲的首場(chǎng)路演中，馬云現(xiàn)身香港，并大談“香港情”，表示已通過(guò)投資移民落戶香港，預(yù)計(jì)在2015年底就會(huì)正式成為香港永久居民。馬云曾透露已在港置業(yè)，并希望晚年在香港度過(guò)。