“此次創(chuàng)始人引咎辭職就反映了這個行業(yè)確實存在治理漏洞，比如監(jiān)管不嚴、信息披露不健全、內(nèi)控缺失等?！毕嚓P(guān)行業(yè)人士坦言，借貸俱樂部事件恐在行業(yè)內(nèi)部掀起悲觀情緒。鑒于借貸俱樂部乃是P2P領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，一旦該公司沒做出好榜樣，投資者便會對整個行業(yè)都產(chǎn)生質(zhì)疑。

　　創(chuàng)始人引咎辭職

　　5月9日，借貸俱樂部（Lending Club）宣布，其創(chuàng)始人兼公司董事長和首席執(zhí)行官Renaud Laplanche辭職，原因是該公司在近期的一次內(nèi)部評估中發(fā)現(xiàn)3月至4月間的兩筆總額2200萬美元的貸款出售違反了相關(guān)條例。

　　據(jù)了解，Lending Club此前是臉譜（Facebook）上的一個應(yīng)用，主要功能是幫助用戶把錢借給自己的臉譜好友。該公司主要為借款人和投資者提供一個對接的互聯(lián)網(wǎng)平臺。借貸俱樂部的收入主要來自交易費和貸款發(fā)放費。由于貸款發(fā)放額激增，目前借貸俱樂部已是美國最大的P2P金融企業(yè)，LC于2014年12月登陸紐交所，成為第一家在美股市場上市的P2P金融企業(yè)。受該消息影響，5月9日，在紐交所上市交易的Lending Club股價大幅下挫近35%，市值縮水至17.46億美元。數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，Lending Club實現(xiàn)了400萬美元的凈利潤，而去年同期為虧損640萬美元；營收為1.52億美元，同比增長87.6%，收入、利潤兩項指標均超出市場預(yù)期。外界猜測，董事長的突然離職或是公司內(nèi)斗的結(jié)果。業(yè)內(nèi)人士稱，董事長只是把申請貸款的日期修改為提前幾天，希望把貸款提早放出去，不至于把董事長都趕走。

　　身為美國P2P業(yè)界翹楚，借貸俱樂部的貸款量占據(jù)了美國P2P借貸服務(wù)市場的80%，截至去年底已發(fā)放近160億美元貸款。該公司在剛剛起步時堅守“謹慎增長”原則，寧可發(fā)展慢，也要重視安全、風險管理、合規(guī)和內(nèi)控，也因此實現(xiàn)了3.9%的超低違約率。

　　自2014年底上市以來，這家號稱P2P行業(yè)第一股的走勢一直不盡人意，股價從最高接近每股30美元的價位，下跌至目前僅4.62美元。市值從最高的近85億美元，縮水了超過80%。

　　目前，美國投行Sterne Agee分析師已將借貸俱樂部評級從“中性”降至“減持”，并指出創(chuàng)始人的這一“丑聞”可能將增加借貸俱樂部關(guān)于計劃增加融資至120億美元的難度。

　　記者了解到，過去十年間，P2P行業(yè)的增長速度無疑是驚人的。美國加州企業(yè)監(jiān)管部門上個月的一份報告顯示，2010年至2014年，該州13家P2P公司發(fā)放貸款的總額增長了900%至23億美元。而借貸俱樂部的此次事件則給“紅了眼”的P2P行業(yè)敲響了警鐘。

　　據(jù)媒體報道，美國的P2P行業(yè)發(fā)展相對成熟。目前，美國對P2P借貸實行多部門分頭監(jiān)管、州與聯(lián)邦共同監(jiān)管的管理架構(gòu)。作為一種證券化的消費借貸模式，P2P借貸既是證券的發(fā)行方，又連接著借貸雙方，同時也有確定借貸利率的工作，因此在美國面臨著三大類法律的監(jiān)管：證券監(jiān)管法案、銀行監(jiān)管法案和消費者信貸保護法案。這些法案從各個角度對投資人和借款人提供了保護，降低了借貸雙方所面臨的風險。

　　美國監(jiān)管趨緊

　　在全球P2P“鼻祖”遭遇公司聯(lián)合創(chuàng)始人“下臺”、違規(guī)出售2200萬美元貸款、股價暴跌35%等一系列危機后，美國監(jiān)管層或?qū)⑿Х轮袊M行互聯(lián)網(wǎng)金融整治。據(jù)外媒報道，當?shù)貢r間5月10日，美國財政部表示，要對網(wǎng)貸行業(yè)加強監(jiān)管。

　　美國財政部還敦促美國金融監(jiān)管機構(gòu)成立跨部門聯(lián)合工作小組，研究網(wǎng)貸行業(yè)需要加強監(jiān)管的領(lǐng)域，以進一步促進該行業(yè)的健康發(fā)展。外界評論，這是美國政府機構(gòu)首次對快速增長但幾乎不受監(jiān)管的P2P行業(yè)表態(tài)重點關(guān)注。

　　當天，美國財政部發(fā)布了歷時九個月制作的一份白皮書，對P2P的商業(yè)模式發(fā)出警告。白皮書稱，這一行業(yè)的很多創(chuàng)新是很“積極的”，但是其中大量新平臺并沒有經(jīng)歷過“完整的信貸周期”，他們向個人和機構(gòu)投資者出售的貸款資產(chǎn)狀況有惡化的可能。

　　近年來，金融科技行業(yè)和網(wǎng)絡(luò)貸款吸引了極大關(guān)注，但分析人士警告稱，此次Lending Club所曝出的問題可能令該行業(yè)面臨更嚴格監(jiān)管，最終監(jiān)管機構(gòu)將推動金融科技組織執(zhí)行與銀行同樣的合規(guī)標準。

　　報告稱，美國財政部對網(wǎng)絡(luò)放貸機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、消費者、小企業(yè)、學(xué)者進行了廣泛的調(diào)研。報告建議，要加強對網(wǎng)絡(luò)貸款出資人的保護、要增強透明度等，并明確提出要創(chuàng)建一個常設(shè)工作組，來對網(wǎng)貸機構(gòu)進行管理和協(xié)調(diào)。

　　此外，白皮書對網(wǎng)貸平臺的金融創(chuàng)新給予肯定和積極支持。白皮書要求，P2P企業(yè)需要開發(fā)一個公共數(shù)據(jù)平臺，以跟蹤貸款數(shù)據(jù)。并且給小型企業(yè)發(fā)放貸款的網(wǎng)貸公司應(yīng)遵守有關(guān)消費者保護的聯(lián)邦法律。其中，“P2P企業(yè)可以更便捷地訪問政府數(shù)據(jù)，以便作出信貸決策”，即建議政府向P2P平臺開放數(shù)據(jù)。

　　在報告中，美國財政部并未要求對網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)進行全面排查，但擔心向小企業(yè)發(fā)放的貸款不能像消費者貸款那樣獲得同樣的保護，比如On Deck Capital所發(fā)放的貸款。這些貸款相比銀行所發(fā)放的同類貸款利率更高。財政部呼吁國會考慮進行新的立法，以解決這些小企業(yè)貸款中的監(jiān)管以及借款人保護問題。

　　美國財政部還表達了與投資者一開始就有的同樣擔憂，即這一新興行業(yè)尚未經(jīng)歷經(jīng)濟下滑的考驗，而且所發(fā)放的貸款違約率要高于行業(yè)信貸標準。

　　值得一提的是，這是美國官方監(jiān)管者首次從全盤的角度來監(jiān)管這一行業(yè)。2015年7月，美國財政部就曾經(jīng)搜集網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的資料，從各公司、行業(yè)游說團體、消費者保護機構(gòu)和立法者等那里收到100份呈報。盡管多年前美國證交會（SEC）就曾經(jīng)對該行業(yè)做出調(diào)查，但僅僅是從投資者的角度著眼。

　　事實上，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)是在金融危機中誕生的，當時各大銀行全面收緊放貸。美國最大的兩家P2P公司是Lending Club和Prosper，另外向小企業(yè)發(fā)放網(wǎng)絡(luò)貸款的On Deck Capital規(guī)模也不小。

　　與之類似，中國的P2P行業(yè)也經(jīng)歷了最近幾年的野蠻發(fā)展，但從2016年開始，中國已開始全面加強監(jiān)管，4月份開始，中國更開啟了全面的互聯(lián)網(wǎng)金融整治。